大基金二期近期在二级商场上接连出资了中微公司和南大光电，并与华润微联合扩产，如此一再的行为显现其已进入出资密布落地期。大基金二期的出资规划挨近万亿，主投方向是上游的资料和设备，能预期协作的个股不只未来根本面有向好预期，股价短期还有不错获益。
国家集成电路工业出资基金（简称“大基金”）是2014年由工信部牵头，由国开金融、我国烟草、我国移动、我国电科、亦庄国投等作为发起人而树立的国家级工业基金。它的初衷是树立我国自主可控的集成电路供给链，要点出资的是国内半导体工业链的龙头企业。
基金建立之初就确认了5年的出资期及5年的回收期，时刻上算，2019年一期便进入出资回收期。从一期运转状况看，大基金收益惊人，据悉，自2019年首度减持以来，截止2021年6月末，大基金一期1387亿元的出资本钱现已收回了150亿元左右，这部分出资的浮盈超越640亿元，相当于翻了4倍有余，年复合回报率高达46%。
在一期到期进入回收期后，大基金二期于2019年10月紧随其后宣告树立，本该在2020年进入项目落地期，却被出人意料的疫情打断。本年跟着疫情缓解经济活动逐渐康复，大基金二期在二级商场上动作一再，近期入股南大光电子公司，拟定增入股中微公司，与华润微联合扩产等事情或预示二期已进入出资密布落地阶段。
从规划上看，大基金二期的注册资本为2041亿元，远高于一期的1387亿元，一起，中信证券测算，假如依照1:3.5的跟投份额核算，估计可带动5250亿元-7000亿元的社会资金，终究最大可出资规划会挨近万亿。
1）二期将对刻蚀机、薄膜设备、测验设备和清洗设备等范畴已布局的企业坚持高度坐立不安和继续支撑，推进龙头企业做大做强。一起，加大对光刻机、化学机械研磨设备等中心设备和要害零部件的出资布局，保证工业链安全。
2）要打造一个集成电路工业链供给生死之交，每个环节都要和客户有机结合起来，尤其是国产配备、资料等方面，要不胜枚举配备从验证到“批量收购”的进程，为本乡配备资料企业争夺更多的商场时机。
3）全球半导体工业工艺设备经过40年的剧烈竞赛，形成了美国使用资料、泛林和东京电子鼎足之势态势，而现在，国产半导体设备的自给率份额缺乏8%。我国要组团出海，培养咱们自己的“使用资料”或“东京电子”的企业苗子。
所以，二期除了接受一期退出的那部分资金外，将更重视上游资料、设备等企业的出资。截止现在，大基金二期揭露出资的项目有14个，其间触及上市公司的首要有中芯世界、中微公司、长川科技、南大光电等，能够看到，根本上以上游资料和设备为主。
有一期高额出资回报率预期加持，又恰逢当下商场处于追逐政治正确出资方向的节点，大基金二期概念股存在炒作预期。此外，拜登政府上台后，商场地图寄期望中美关系能平缓，科技能免除捆绑，结果在约束我国科技开展方面不只没有放松反而牵扯不清越来越重，在此布景下，完结我国半导体工业链自主可控的预期益发激烈，大基金入股后或协助企业在先进技能上完结扩产，或供给资金支撑缓解财政压力，未来实锤股根本面有向好预期。
从出资标的看，设备方面，A股的标的并不多，最有或许成为我国“使用资料”或“东京电子”或许是中微公司和北方华创。中微公司首要产品是电容性等离子体刻蚀设备，电理性等离子体刻蚀设备，MOCVD设备，VOC设备等，其间刻蚀设备现已做到5nm以下等级，成功进入台积电的供给链中，是国内极少数具有世界竞赛力的半导体设备企业。北方华创则是半导体设备范畴的老兵，事务首要分为半导体配备和电子元件，主力产品包含刻蚀机、PVD、CVD、ALD、退火炉、清洗机等，其客户根本上是国内各工业链龙头，如中芯世界、三安光电、京东方等。在设备范畴，具有中心竞赛力的标的还有华峰测控、精测电子等。
比较设备，资料方面的企业预期差和可选择性或许会更大一些。光刻胶、电子特气、靶材和硅片是商场坐立不安比较多的细分范畴。光刻胶的赛道最好，又有日本光刻胶厂由于地震停供等要素影响，首要标的有彤程新材、晶瑞股份、南大光电、容大感光、上海新阳等。彤程新材旗下的北京科华Krf光刻胶正处于客户导入期，更高端的ArF光刻胶正在研制中；晶瑞光电的Krf光刻胶完结中试；南大光电Arf光刻胶成功经过认证，正在筹建年产25吨的Arf产品生产线。近期呈现了“怼中芯世界”光刻胶负责人的负面事情，当下高端光刻胶Arf无法量产出货是现实，但国产代替必定会是大趋势。
电子气体在半导体资猜中占比仅次于硅片，占比超14%，首要有华特气体和金宏气体两家。华特气体是这块的龙头，中芯世界、台积电都是他的客户，公司仍是国内仅有进入ASML供给链的企业，产品成功经过中芯世界认证。
靶材的占比尽管只要3%左右，但国内能做的企业很少，江丰电子是国内最大的半导体用高纯溅射靶材生产商，现已把握7nm级靶材技能，护城河高。
别的还有硅片，首要上市公司有沪硅工业、立昂微和中环股份，沪硅是龙头，2018年首先完结12英寸晶圆国产化打破，现在12英寸、8英寸硅片营收占比分别为15%和75%。其他上游资料首要细分商场的个股，读者能够看下图做参阅。