“芯片缺货”问题继续发酵，全球多家半导体企业纷繁上调产品价格。2021 年Q1，国内超30 家半导体企业发布提价函。国内厂商方面，宣告从4 月1日起上调价格15%-30%；国外方面，东芝、安森美、ST 等均宣告在2021 年Q3上调芯片报价。
半导体资料“缺芯”问题继续发酵，下流厂商连续进步产品报价自2020 年开端，因为新冠疫情的全球迸发，部分工厂曾暂时封闭相关产能，导致了半导体产业链供给端的推迟。而随同着疫情常态化的进行，全球工业、轿车、消费电子等需求开端复苏，一起叠加多种簇新芯片使用需求的鼓起，全球商场关于半导体芯片的需求量大幅添加，全球半导体职业开端呈现求过于供的局势。
此外，因为2021 年2 月地震影响，日本信越化学KrF 光刻胶供给遭到影响，供给问题导致国内多家晶圆厂呈现光刻胶缺少的状况，外加日本疫情原因，厂商康复正常出产进程遭到必定阻止。近期，我国台湾和马来西亚的疫情迸发对半导体供给进一步形成冲击。2021 年6 月，台湾晶圆电子、超丰电子等封测厂商相继有很多职工确诊感染新冠病毒，半导体封测产能全球占比8%的马来西亚宣告无限期“封国”。上述不可抗力事情进一步加重了全球芯片产能严重、供货缺少的问题。
近期，多家国内外半导体企业纷繁发布提价函，国内厂商方面，国内晶圆代工龙头宣告从4 月1 日起上调价格15%-30%，东芝、安森美和ST 等国外厂商也均宣告在2021 年Q3 上调芯片报价。本轮芯片提价也不断地向产业链上游传导，中游封装测验、晶圆制作和上游半导体资料等相关厂家也纷繁上调产品价格。
国内半导体资料企业不断打破技能壁垒，客户导入发展不断推进在光刻胶等要害资料缺少且价格上涨的的布景下，国内晶圆代工企业寻求新的供货商的需求极为火急，国内半导体资料企业下流导入发展显着加快。
半导体光刻胶方面，北京科华的KrF 光刻胶产品已顺畅导入下流晶圆厂并取得继续性订单，一起也在加快自有KrF 光刻胶产品在更多制程工艺中的导入发展；晶瑞股份在进行KrF 光刻胶中试及下流客户验证的一起，也在不断推进ArF 光刻胶产品的研制发展；南大光电于2020 年12 月和2021 年5 月两次发布公告宣告自主研制的ArF 光刻胶经过客户验证；上海新阳于6 月30 日宣告公司KrF 厚膜光刻胶产品经过客户认证并成功取得榜首笔订单。
湿电子化学品方面，的G5 级高纯硫酸一期项目产能扩张发展顺畅，叠加已完成量产的G5 级高纯双氧水和高纯氨水，公司可成系统地处理我国集成电路用量最大的三种高纯试剂的国产代替。电子特气方面，国内龙头企业华特气体已完成高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、高纯八氟环丁烷、高纯三氟甲烷、稀混光刻气等20 多个产品的国产代替，多个产品完成14 纳米先进工艺的批量供给，高纯三氟甲烷产品乃至已进入台积电7 纳米工艺的供给链系统中。
大陆晶圆老练制程产能增速显着，进一步翻开国产资料代替空间2020 年全球各国各地区的新增晶圆代工产能中，我国大陆的新增产能占比最高，达42%。依据SIA 和BCG 的猜测，2020 至2030 年期间，全球晶圆代工产能复合增长率约为4.6%，在这其间我国的晶圆代工产能增速最快，估计2030年我国大陆的晶圆代工产能占比将到达24%，位居全球榜首。从中短期来看，因为先进制程技能禁运以及极高的技能壁垒原因，我国大陆的新增晶圆代工产能绝大部分仍为老练制程产能。
我国大陆老练制程产能的添加，将带来相关半导体资料商场规模的扩展。依据SEMI 猜测，2021 年我国大陆的半导体资料商场规模将到达105 亿美元，2016-2021 年期间我国大陆半导体资料商场规模CAGR 达8.4%，全球最高。面临国内商场规模的快速增长，国产半导体资料企业在进步国产产品浸透率的一起，将有望取得更为广大商场代替空间。
出资主张：全球芯片缺少问题继续发酵，带动了上游半导体资料的价格上涨，利好国内已完成继续供货的半导体资料企业。一起，随同国产半导体资料技能的不断打破和下流客户浸透率的不断提高，叠加未来国内需求的不断扩展，国内半导体资料企业将取得长足的生长空间。咱们主张重视光刻胶板块、彤程新材、雅克科技、；湿电子化学品板块江化微；电子特气板块、昊华科技；CMP 资料板块安集科技、鼎龙股份。
危险剖析：世界疫情影响不确定性，下流需求不及预期，客户导入危险，产品研制危险