【光大证券：电动汽车浪潮敞开 全球半导体龙头成绩靓丽】2021年5月，国内手机商场整体出货量为2296.8万部，同比削减32%，21年再次出现下降。其间5G手机出货量为1674万部，占同期手机出货量的72.9%，接连12个月超越60%；(2)2021Q1，iPhone及iPad销量别离为5520万只、1270万只。
终端数据盯梢：5月份国内5G手机占比升至近8成，2021Q1 iPhone销量5520万只
(1)2021年5月，国内手机商场整体出货量为2296.8万部，同比削减32%，21年再次出现下降。其间5G手机出货量为1674万部，占同期手机出货量的72.9%，接连12个月超越60%；(2)2021Q1，iPhone及iPad销量别离为5520万只、1270万只。
(1)光学：依据2021年5月数据，大立光(5月收入同比-13.1%，下同)、玉晶光(-28.6%)。舜宇光学科技2021年5月手机镜头、车载镜头、手机摄像模组出货别离同比增加2%、159.7%、16.0%；丘钛科技手机摄像模组和指纹识别模组出货量别离同比增加12.1%和下降6.1%。(2)FPC:鹏鼎控股5月收入同比11.86%。
(1)供需格式改进继续推进MLCC价格上涨。依据2021年5月数据，国巨(5月收入同比+105.1%，下同)、华新科(+37.9%)、奇力新(+6.2%)。(2)面板：2021年5月下旬32/43/55/65寸面板报价别离为85/136/218/274美元/片，环比继续上涨2.4%/1.5%/1.4%/1.9%。自20年5月起，32寸累计涨幅超越160%，43~55寸涨幅超越100%，65寸及以上涨幅挨近70%，海内外需求微弱，叠加上游驱动IC及玻璃产能受限，LCDTV面板产能继续严重，估计价格上涨趋势将保持整个上半年。
危险剖析：半导体需求继续疲软、5G手机浸透不达预期、中美交易冲突重复危险、TWS职业竞赛加重。