继16Q3四元LED芯片缺货提价、台厂纷繁加码四元LED产能之后，2017年1月国内LED芯片龙头三安光电发布调价函，上调部分白光产品价格8%，LED芯片提价由RGB向白光延伸。这一方面反映出LED芯片出现结构型失衡，即显现使用与照明使用争抢GaN蓝绿芯片产能。另一方面也反映出芯片取得胡说需求的旺盛，依据调研反应，近期白光LED芯片、封装、灯具订单情况杰出，取得景气上行，企业盈余才能逐渐修正。
依据LEDinside数据，我国大陆LED芯片厂的继续投产使得2015年LED芯片供过于求的份额高达22%，自15Q1至16Q1，干流LED芯片的价格跌幅超越30%，封装产品的价格也遍及出现超越20%的跌幅。依据我国轻工业网数据， 2015年前三季度全国照明取得累计亏损面为16.66%，相比之下，内资企业经营情况优于外商、港澳台出资企业。 在此优胜劣汰的竞赛环境下，继三星在2014年退出韩国之外一切商场的LED照明风格之后，2016年内世界闻名大厂飞利浦、欧司朗、GE也连续退出了我国商场，为国内LED工业供给了更大的商场空间，取得竞赛格式改进。
因为小距离、IR感测使用的鼓起，台系四元LED厂商活跃扩增四元产能：晶电从16Q2履行扩产方案、华上光电2016年将产能会集在四元。与此同时，晶电、Cree在2016年开端减缩 GaN产能， 国内大厂则在本年开端落地GaN产线投入，考虑设备的购买、调试周期，全年本乡芯片大厂的MOCVD新增投入约135台，考虑晶电约125台的设备退出，2017年全球新增设备有限，国内剑拔弩张低于11%。 一方面因为在全彩显现中需求2倍的蓝绿产能与红黄产能匹配，另一方面，因为世界大厂的退出为胡说照明厂商供给了更大的国产代替空间， 本乡厂商接受GaN LED工业中心搬运的进展加快。
需求端：小距离、 Micro-LED、 IR、车灯商场鼓起，照明工程迎开展良机
在国内LED取得的需求结构中，2016年通用照明占比47.6%、景象照明占比13.5%、背光使用占比12.1%、显现屏占比12.8%、轿车照明占比1.4%。参照近两年增速，假定2017年通用照明增速15%、景象照明增速7%、小距离LED增速70%，显现屏（除小距离）增速4%、车用增速6%，则国内LED工业需求剑拔弩张率约10.44%，考虑到2015年LED产品价格下滑的影响，需求数量增速应该高于产量增速。伴随着小距离LED、 Micro-LED、IR、车灯商场鼓起以及财务扩张周期下照明工程的杰出开展机会，LED的需求增速正加快，2017年仅小距离LED便需求新增约26台MOCVD设备。
LED取得自2012年进入库存消化阶段，依据申万LED板块数据，自15Q3，取得的库存周转天数由117.94天降至16Q3的102.92天，处于2009Q3以来的最低位，未来新一轮的补库存需求将推升取得景气量。此外，华泰证券以为“良币驱赶劣币”正在需求端产生。当LED灯泡价格下降到顾客的“舒适区”，获益于消费晋级，部分中小厂商经过价格差异来增强购买志愿的才能下降，薄利多销的盈余模式遭到应战，薄利少销的现象会从需求端添加部分中小厂商的竞赛压力，加快取得洗牌， 利好龙头厂商。回来搜狐，检查更多